Zum 23. März 2018 war der S & P 500 (bei 2.588,26 USD) um etwa 10% von seinem Allzeithoch vom 26. Januar 2018 von 2.872,87 USD und um etwa 3,2% für das Jahr gefallen, wahrscheinlich in Erwartung eines bevorstehenden Handelskriegs.
Darüber hinaus notierten zinssensible Wertpapiere in der Nähe ihres niedrigsten Niveaus seit 52 Wochen, da Anleihespekulanten und andere Anleihespekulanten in Erwartung von mindestens drei Zinserhöhungen im Jahr 2018 Lagerbestände verloren.
Es liegt auf der Hand, dass ein solches Marktszenario schwierig ist für:
- Die wichtigsten Marktteilnehmer (institutionelle Anleger), deren Anleihenaktien im Preis fallen.
- Börsenspekulanten in viel zu hohen KGVs und niedrigen oder keinen Dividendenwerten.
- Einkommensinvestoren (im Ruhestand und “Future”), die Positionen in illiquiden einzelnen festverzinslichen Wertpapieren halten.
- 401.000 Sparkontoinhaber, deren gemeinsame Anlageportfolios von Natur aus viel zu viel in Aktien investiert sind.
Aber dies ist ein perfekter Sturm von Möglichkeiten für Market Cycle Investment Management (MCIM) Portfolios. Der MCIM-Prozess konzentriert sich nur auf fundamental solide, S & P B+ oder höher eingestufte Aktien von profitablen, dividendenzahlenden (Investment Grade Value Stocks) Unternehmen. Keine einzelne Aktie wird gekauft, bis sie 20% unter ihren 52-Wochen-Hochs gehandelt wird.
MCIM-Portfolios sind in vielerlei Hinsicht diversifiziert, und jedes Wertpapier zahlt Dividenden oder Zinsen. Neuemissionen, NASDAQ-Unternehmen und Investmentfonds haben keinen Platz in MCIM-Portfolios, die auch strenge Gewinnmitnahmedisziplinen haben, die den Schmerz beseitigen, große Gewinne während Korrekturen steigen zu sehen. Darüber hinaus schließt die “kostenbasierte” Asset Allocation die Notwendigkeit einer Portfolio-“Neuausrichtung” aus und gewährleistet gleichzeitig ein jährliches Ertragswachstum mit einer Ertragsvermögensallokation von 40% oder mehr.
Da die Märkte Rekordhöhen erreichen, wird der Mangel an Anlagemöglichkeiten in einzelne Aktien durch den Einsatz geschlossener Aktienfonds (FECs) gemildert. Dabei handelt es sich um verwaltete Portfolios, klassisch diversifiziert, in Echtzeit handelbar, die die meisten Marktsektoren abdecken und gleichzeitig ein viel höheres Einkommen als normal (nach Gebühren) bieten.
In den Einkommenszwecken “Kompartiment” werden gut diversifizierte Einkommens-CEFs (steuerpflichtig und steuerbefreit) verwendet, um überdurchschnittliche Erträge für alle Arten von im Allgemeinen illiquiden Wertpapieren zu erzielen… Wertpapiere, die (in Form von CEFs) auf magische Weise in völlig liquider Form verfügbar werden.
Wie haben sich IGVS-Aktien und CEFs während der drei großen Zusammenbrüche unseres Lebens entwickelt?
- Im Jahr 1987 waren die IGVS-Aktien die ersten, die sich erholten, und es gab keine Unternehmensinsolvenzen oder Dividendenkürzungen; Zu dieser Zeit gab es nur wenige ECFs, und es handelte sich nicht um ein großes Portfolio, aber einzelne zinssensitive Wertpapiere erholten sich, als die Zinssätze gesenkt wurden.
- Im Jahr 1999 “sprudelten” IGVS-Aktien und die meisten CEFs nicht mit dem NASDAQ und erholten sich stark während der Flucht in Qualität, die auf die Internetkatastrophe folgte. “Keine NASDAQ, keine Neuemissionen, keine Investmentfonds” war damals ein gewinnendes Credo, wie es sich bei der nächsten deutlichen Korrektur gehört.
- Im Jahr 2008 fiel alles auseinander und zwei oder drei IGVS-Finanzdienstleistungsunternehmen wurden in der Hexenjagd der Regierung zerschlagen. Insgesamt gab es nur wenige Dividendenkürzungen bei Aktien, wobei sich IGVS-Unternehmen bis 2014 etwas schneller erholten als der S & P 500. Income CEFs entwickelten sich jedoch von 2007 bis Ende 2012 besser als der gesamte Aktienmarkt, während sie ihre Dividenden bis etwa 2016 beibehielten, als die steuerfreien CEE-Renditen zu sinken begannen.
Während also einige verwaltete Portfolios während Korrekturen inhärente Qualitäts-, Diversifikations- und Ertragsbedenken aufweisen können, bieten MCIM-Portfolios neue Anlagemöglichkeiten. Während einige Anlageportfolios müssen Kapital verbrauchen, um monatliches Einkommen an Rentner zu zahlen, die überwiegende Mehrheit der MCIM-Portfolios hat überschüssige Einnahmen, die verwendet werden, um Kapital in jedem Marktszenario zu vermehren.
Zum Zeitpunkt des Schreibens gibt es vier Arten von Anlagemöglichkeiten:
- Die Zahl der IGVS-Aktien, die um 20% unter das 52-Wochen-Hoch fallen, steigt.
- Es gibt etwa vierzig hauptsächlich Aktien-CEFs, die eine Vielzahl von Marktsektoren repräsentieren, mit aktuellen Renditen zwischen 7% und 9% nach allen internen Gebühren und Ausgaben.
- Es gibt nicht weniger als einundsechzig steuerpflichtige Einkommens-CEFs, die eine Vielzahl von Wertpapiertypen repräsentieren, mit aktuellen Renditen von 7,5% bis 9,5% nach allen internen Gebühren und Ausgaben.
- Es gibt einunddreißig steuerfreie Bundeseinnahmen CEF, die zwischen 6% und 6,6% zahlen, nach allen internen Gebühren und Ausgaben.
Für die langfristige Gesundheit Ihres Portfolios sollten Sie es unbedingt nutzen … Dieses Mal. Zehn Jahre sind seit der letzten signifikanten Marktkorrektur vergangen, und es ist sinnvoll, ein Anlagemedium zu nutzen, das den Treibstoff liefert, um Positionen zu niedrigeren Preisen zu erhöhen. Die Zeit wird knapp.
Der Ansatz “Add at lower prices” ist besonders effektiv bei CEFs, bei denen jede Ergänzung:
- Reduziert Ihre Kostenbasis und beschleunigt die Rückkehr von Gewinnmitnahmemöglichkeiten.
- Erhöht Ihre Dividendenrendite auf die Aktie und.
- Erhöhen Sie das Jahreseinkommen in Ihrem Portfolio.
Was ist dieses alte Pfadfindermotto? Rechts…