Gold wurde charakterisiert als VersicherungEins Hecke gegen Inflation/soziale Unruhen/Instabilität oder, einfacher gesagt, nur gegen eine Ware. Aber es wird die meiste Zeit, von den meisten Menschen, als eine Investition.
Dies gilt auch für diejenigen, die in ihrer Einstellung zu Gold negativer sind. “Aktien sind eine bessere Investition.” In den meisten Fällen rechtfertigen die verwendete Logik und die Leistungsergebnisse die Aussage. Aber die Prämisse ist falsch. Gold ist keine Investition.
Wenn Gold als Investition analysiert wird, wird es mit allen Arten von anderen Investitionen verglichen. Und dann machen sich die Techniker auf die Suche nach Zusammenhängen. Einige sagen, dass eine “Investition” in Gold umgekehrt mit Aktien korreliert. Aber es gab Zeiten, in denen Aktien und Gold gleichzeitig gestiegen oder gefallen sind.
Eine der häufig ausgedrückten “negativen” Eigenschaften von Gold ist, dass es keine Dividenden zahlt. Dies wird von Finanzberatern und Investoren oft als Grund angeführt, kein Gold zu besitzen. Aber dann…
Wachstumsaktien zahlen keine Dividenden aus. Wann war das letzte Mal, dass Ihr Broker Ihnen geraten hat, sich von Aktien fernzuhalten, weil sie keine Dividende zahlen? Eine Dividende ist KEIN zusätzliches Einkommen. Dies ist eine Teilliquidation und die Zahlung eines Teils des Wertes Ihrer Aktien basierend auf dem spezifischen Preis des Augenblicks. Ihr Aktienkurs wird dann um die genaue Höhe Ihrer Dividende nach unten angepasst. Wenn Sie Einkommen benötigen, können Sie regelmäßig einen Teil Ihres Goldes oder Ihre Aktien verkaufen. In beiden Fällen wird das Verfahren als “systematische Entnahmen” bezeichnet.
Die (Il-)Logik geht weiter… “Da Gold keine Zinsen oder Dividenden zahlt, hat es Schwierigkeiten, mit anderen Anlagen zu konkurrieren, die dies tun.” Im Wesentlichen führen höhere Zinsen zu einem Rückgang des Goldpreises. Und umgekehrt korreliert der Rückgang der Zinsen mit dem Anstieg des Goldpreises.
Die obige Aussage oder eine Variation davon erscheint täglich (fast) in der Finanzpresse. Dazu gehören angesehene Publikationen wie das Wall Street Journal. Seit den US-Wahlen im vergangenen November ist es in dem einen oder anderen Kontext bei mehreren Gelegenheiten erschienen.
Die Behauptung – und jede Variation darin, die eine Korrelation zwischen Gold und Zinssätzen impliziert – ist falsch. Es gibt keine Korrelation (inverse oder nicht) zwischen Gold und Zinssätzen.
Wir wissen, dass, wenn die Zinsen steigen, die Anleihekurse fallen. Eine andere Möglichkeit zu sagen, dass Gold leiden wird, wenn die Zinsen steigen, ist, dass, wenn die Anleihekurse fallen, auch Gold fällt. Mit anderen Worten, Gold- und Anleihepreise sind positiv korreliert; Gold- und Zinssätze sind umgekehrt korreliert.
Abgesehen davon, dass Gold in den 1970er Jahren – als die Zinssätze rapide stiegen und die Anleihepreise fielen – von 42 Dollar pro Unze auf 850 Dollar pro Unze im Jahr 1980 stieg. Dies ist genau das Gegenteil von dem, was wir nach der oben zitierten Korrelationstheorie erwarten und oft von denen geschrieben werden, die es wissen sollen.
In den Jahren 2000-2011 stieg Gold von 260 USD pro Unze auf ein Hoch von 1900 USD pro Unze, während die Zinssätze von historisch niedrigen Niveaus auf noch niedrigere Niveaus stiegen.
Zwei verschiedene Jahrzehnte mit deutlich höheren Goldpreisen, die sich nach der Zinskorrelationstheorie widersprechen.
Und die Konflikte gehen weiter, wenn wir sehen, was passiert ist, nachdem Gold in jedem Fall seinen Höhepunkt erreicht hat. Die Zinssätze stiegen nach dem Höchststand von Gold im Jahr 1980 noch mehrere Jahre weiter. Und die Zinssätze haben ihren langfristigen Rückgang fortgesetzt und sogar negative ganze Zahlen überschritten, sechs Jahre nach dem Höchststand von Gold im Jahr 2011.
Die Leute sprechen auch über Gold, wenn sie über Aktien und andere Investitionen sprechen… “Bist du bullish oder bearish?” “Gold wird höher explodieren, wenn… “Gold ist heute zusammengebrochen, als… “Wenn die Dinge so schlimm sind, warum reagiert Gold dann nicht?” “Gold verlangsamt sich und konsolidiert seine jüngsten Gewinne… “Wir sind voll in Gold investiert.”
Wenn Gold als Anleger charakterisiert wirdDie falsche Annahme führt unabhängig von der Logik zu unerwarteten Ergebnissen. Wenn die Grundprämisse falsch ist, führt selbst die beste technisch perfekte Logik nicht zu konsistenten Ergebnissen.
Und ausnahmslos sind die Erwartungen (wie unrealistisch sie auch sein mögen), die mit Gold verbunden sind, wie mit allem anderen heute, endlos kurzfristig. “Verwechsle mich nicht mit den Fakten, Mann. Sag mir einfach, wann ich mein Geld verdoppeln kann. »
Die Leute wollen Dinge besitzen, weil sie erwarten/wollen, dass der Preis dieser Dinge steigt. Das ist vernünftig. Aber die höheren Lagerpreise, die wir erwarten oder in der Vergangenheit gesehen haben, stellen Schätzungen einer erhöhten Menge an Gütern und produktiven Beiträgen zur allgemeinen Lebensqualität dar. Und es braucht Zeit.
Die Zeit wird für die meisten von uns knapp. Und es scheint alles andere in immer größerem Maße in den Schatten zu stellen. Wir nehmen uns nicht die Zeit, die Grundlagen zu verstehen. Schneiden Sie einfach auf die Jagd.
Zeit ist genauso wichtig, um Gold zu verstehen. Neben dem Verständnis der Grundlagen von Gold müssen wir wissen, wie sich die Zeit auf Gold auswirkt. Insbesondere und um technisch korrekt zu sein, müssen wir verstehen, was mit dem US-Dollar im Laufe der Zeit (in den letzten hundert Jahren) passiert ist.
Viele Dinge wurden in fünftausend Jahren aufgezeichneter Geschichte als Geld verwendet. Nur einer hat den Test der Zeit bestanden – Gold. Und seine Rolle als Geld wurde durch seine praktische und praktische Verwendung im Laufe der Zeit hervorgerufen.
Gold ist die ursprüngliche Währung. Papierwährungen sind Ersatz für echtes Geld. Der US-Dollar hat im letzten Jahrhundert 98% seines Wertes (Kaufkraft) verloren. Dieser Wertverlust fällt zeitlich mit der Existenz der US-Notenbank (gegründet 1913) zusammen und ist das direkte Ergebnis der Politik der Federal Reserve.
Der Goldpreis in US-Dollar spiegelt direkt die Verschlechterung des US-Dollars wider. Nichts mehr. Nicht weniger.
Gold ist stabil. Es ist konstant. Und das ist echtes Geld. Da der Goldpreis in US-Dollar ist und der US-Dollar in einem Zustand des ständigen Rückgangs ist, wird der Goldpreis in US-Dollar im Laufe der Zeit weiter steigen.
Es gibt von Zeit zu Zeit subjektive und wechselnde Bewertungen des US-Dollars und diese sich ändernden Bewertungen manifestieren sich im ständig schwankenden Wert von Gold in US-Dollar. Aber am Ende des Tages ist das, was wirklich zählt, was Sie mit Ihren Dollars kaufen können, was im Laufe der Zeit immer weniger wird. Was Sie mit einer Unze Gold kaufen können, bleibt stabil oder besser.
Wenn Gold als Investition charakterisiert wird, kaufen die Leute es (“investieren”) in der Hoffnung, dass es “etwas bewirken” wird. Aber sie könnten enttäuscht sein.
Ende 1990 gab es viele Spekulationen über die möglichen Auswirkungen des bevorstehenden Golfkrieges auf Gold. Es gab einige Preisanstiege nach oben und die Angst nahm zu, als das Zieldatum für “Maßnahmen” näher rückte. Fast gleichzeitig mit dem Beginn der Bombardierung durch die US-Streitkräfte fiel Gold stark, gab seine zuvor akkumulierten Kursgewinne auf und fiel tatsächlich.
Die meisten Beobachter bezeichnen diese Trendwende als Überraschung. Sie führen es auf das schnelle und entschlossene Handeln unserer Streitkräfte und die erzielten Ergebnisse zurück. Dies ist eine bequeme Erklärung, aber nicht unbedingt genau.
Was für Gold am wichtigsten war, waren die Auswirkungen des Krieges auf den Wert des US-Dollars. Selbst eine längere Teilnahme hätte die relative Stärke des US-Dollars nicht unbedingt untergraben.
Der Wert von Gold wird nicht durch Weltereignisse, politische Unruhen oder industrielle Nachfrage bestimmt. Das einzige, was Sie wissen müssen, um Gold für das zu verstehen und zu schätzen, was es ist, ist zu wissen und zu verstehen, was mit Gold passiert. Dollar.